Runda finansowania – czym jest i jakie są jej rodzaje?

Proces znalezienie inwestorów dla powstającego lub rozwijającego się przedsiębiorstwa jest dość złożony i najczęściej wieloetapowy. Jednym z jego kluczowych elementów jest natomiast runda finansowania, podczas której firma (najczęściej startup) pozyskuje kapitał, niezbędny do jej powstania lub rozwoju.  

Z tego artykułu dowiesz się: 

• Czym jest runda finansowania?
• Jakie są główne rodzaje rund finansowania?
• Jak wygląda runda finansowania na etapie pre-seed?
• Jak wygląda runda finansowania na etapie seed?
• Jakie czynniki biorą pod uwagę inwestorzy przed przekazaniem kapitału?

Runda finansowania – definicja  

Rundy finansowania to bardzo ważny etap w życiu firmy – szczególnie w kontekście jej rozwoju. Dzięki nim startupy oraz rozwijające się przedsiębiorstwa mogą pozyskiwać środki, niezbędne im do przeprowadzania badań rynkowych, prowadzenia działań marketingowych czy szeroko rozumianego rozwijania działalności. 

Runda finansowania to jeden z etapów cyklu życia przedsiębiorstwa, podczas którego w zamian za udziały lub inne formy rekompensaty, inwestorzy zewnętrzni przekazują kapitał nowo powstałej lub rozwijającej się firmie. 

Definicja rundy finansowania

Choć zazwyczaj kapitał, oferowany przez inwestorów oznacza stricte środki finansowe, przedsiębiorstwa mogą otrzymywać również inne formy wsparcie, takie jak profesjonalne doradztwo czy dostęp do określonych zasobów.  

Główne rodzaje rund finansowania 

Etap finansowania inwestycji jest ściśle powiązany z fazą rozwoju firmy. W momencie, gdy przedsięwzięcie znajduje się w swoim wczesnym stadium, inwestorzy często koncentrują się na redukcji ryzyka, zapewniając finansowanie, które umożliwia dalszy rozwój pomysłu. Zazwyczaj obejmuje to początkowe wsparcie kapitałowe, aby umożliwić badania i rozwój produktu lub usługi oraz przeprowadzenie wstępnych testów na rynku. W tej fazie inwestorzy często szukają znaczących wskaźników postępu, takich jak prototyp, potencjalne zainteresowanie rynkowe lub dane, potwierdzające potencjał przedsięwzięcia.  

Możemy wyróżnić 3 rundy finansowania:  

• Runda finansowania A – to pierwsza znacząca runda finansowania dla startupu. Zazwyczaj świadczy o udowodnieniu koncepcji i ma na celu rozwój produktu oraz wzrost obecności na rynku. Runda finansowania A wspiera się inwestorami venture capital, którzy specjalizują się we wspieraniu młodych firm. 
• Runda finansowania B – to kolejny etap, oparty na postępie osiągniętym w Serii A. W tym przypadku startupy mają już sprawdzony model biznesowy i bazę klientów. Inwestorzy, w tym venture capital i private equity, koncentrują się na wzroście poprzez inwestycje w sprzedaż, marketing, rozwój produktów i zespołu. 
• Runda finansowania C – ten etap koncentruje się na skalowaniu biznesu. Firmy, które osiągnęły Serię C, mają sprawdzony model biznesowy, duży udział w rynku i generują znaczne przychody. Inwestorzy private equity na późnym etapie rozwoju i nawet inwestorzy na rynku publicznym, wspierają wzrost na nowych rynkach, rozszerzenie oferty produktów i efektywność operacyjną. 

Runda finansowania na etapie pre-seed  

Pre-seed to tak naprawdę bardzo wczesny etap projektu. Nie oznacza to jednak, że nie możesz szukać inwestorów już teraz. Runda inwestycyjna na etapie pre-seed najczęściej odbywa się przez zaufane osoby – bliskich, rodzinę, przyjaciół. Pomocni mogą okazać się również aniołowie biznesu, którzy często podejmują się finansowania na tak wczesnym etapie rozwoju startupu.  

Pamiętaj, że pre-seed to etap bardzo wczesnego rozwoju projektu, zwykle na samym początku, kiedy to pomysł wymaga zbadania i weryfikacji swojego potencjału. W tym stadium fundusze venture capital rzadziej angażują się bezpośrednio. Właśnie dlatego, na tym etapie, dostawcami kapitału są wyspecjalizowane fundusze Seed Capital. 

Fundusze Seed Capital są zorientowane na inwestowanie na wczesnych etapach rozwoju przedsięwzięć. Specjalizują się we wspieraniu projektów na etapie, który jest zbyt wczesny dla większości inwestorów VC. To właśnie one zazwyczaj obejmują fazę pre-seed, udzielając wsparcia finansowego, ale także wiedzy, kontaktów i doświadczenia, które są niezwykle cenne na początku rozwoju startupów. 

Fundusze Seed Capital stanowią most pomiędzy etapem pre-seed a seed. W ten sposób pomagają startupom w przekształceniu pomysłów w bardziej szczegółowe koncepcje biznesowe. Dzięki nim przedsiębiorstwa mogą przeprowadzić wstępne badania, opracować prototypy, zacząć budować zespół i przygotować się do etapu, w którym będą gotowe na inwestycje z większą skalą. 

Runda finansowania na etapie seed  

Na etapie zalążkowym, czyli seed, najczęściej kapitał zdobywa się z funduszu Venture Capital, inkubatorów, aniołów czy akceleratorów biznesu. Jest to zdecydowanie łatwiejszy etap niż pre-seed, czyli przed zalążkowy. Kiedy ma się do czynienia z rundą inwestycyjną seed? Przede wszystkim wtedy, gdy:  

• startup może zaprezentować biznesplan, zawierający szczegółowe informacje,  
• założenia modelu biznesowego w zakresie budzenia zainteresowania na rynku zostały potwierdzone przez potencjalnych klientów firmy.  

Czynniki, brane pod uwagę przez inwestorów przed przekazaniem kapitału 

Jeśli Twój startup chce pozyskać finansowanie, to czeka Cię dużo pracy. Przed Tobą nie tylko weryfikacja rynkowa czy wybór strategii rozwoju startupu. Musisz dopasować się od oczekiwań inwestorów i zaprezentować się z najlepszej strony. Inwestorzy, zanim przekonają się do startupu i będą chcieli wesprzeć kolejne rundy inwestycyjne, to zwrócą uwagę na:  

• oryginalność i pomysłowość,  
• dopracowany model biznesowy,  
• biznesplan – najlepiej oparty na badaniach, danych liczbowych i statystykach,  
• kompetencje zespołu projektowego,  
• transze finansowania uzależnione od KPI.